Juan Cuattromo: “Hay un proceso de fatiga de las herramientas de crédito”

En las oficinas que alguna vez ocupó Arturo Jauretche, Juan Cuattromo recibe a POLITICAR para conversar sobre la dinámica del sistema financiero, el diseño macroeconómico y una palabra que se convirtió en sinónimo de taquicardia para las familias y empresas argentinas: deuda. El presidente del Banco Provincia señala que, entre enero y febrero, hubo un 25 por ciento más de reestructuraciones de deuda en comparación con el promedio de los últimos tres años en el mismo período. ¿Cómo se sale de este entuerto?

La pregunta no tiene una única respuesta. Posiblemente, no la haya en un sentido estricto. Sin embargo, Cuattromo desarrolla sus ideas alrededor de un antagonismo sobre la arquitectura económica elaborada por Javier Milei y Luis Caputo que lleva, ante todo, a un industricidio y la imposibilidad de planificar un futuro productivo. 

En más de una hora de charla, la cual se puede ver completa en el canal de Youtube de POLITICAR, uno de los hombres de mayor confianza para Axel Kicillof desmenuza la realidad sobre la morosidad, el peligro de la explosión crediticia mediante aplicaciones, y la falta de contención y acompañamiento de parte del gobierno nacional. 

—¿Cómo describe el escenario financiero nacional?

—Creo que lo que hoy estamos viendo en el plano estrictamente financiero es un proceso de fatiga de las herramientas de crédito. Hay una situación de endeudamiento creciente, de morosidad de los pagos, tanto de las familias como de las empresas. En las empresas es mucho más generalizado de lo que se ve a primera vista, porque cuando uno ve el indicador de morosidad es bajo, pero ese es el volumen de crédito en pesos sobre el total de crédito otorgado. Pero si uno lo lleva al total de las empresas, hablamos del 20 por ciento en todo el sistema financiero que están con un problema en el pago de sus créditos. 

“Hablamos del 20 por ciento en todo el sistema financiero que están con un problema en el pago de sus créditos.” 

—¿A qué se debe esta situación?

—Esto tiene que ver con un diseño macroeconómico que, dentro de sus estrategias centrales, tiene una contención de los ingresos reales de los asalariados y los jubilados, y que, también, tiene una estrategia de precarización del mercado de trabajo que es una manera de reprimir ingresos. Esto es claramente nocivo para el consumo. Y a esto se le agrega una apertura muy agresiva en un mundo en medio de guerras comerciales con una estructura de costos cada vez más cargada por las tarifas. Este escenario es cada vez más difícil para que compita la producción doméstica. 

—Pero, ¿dónde se ubica el momento que lleva a esta fatiga?

—Todo este problema de ingresos trae una mochila que se fue generando durante el 2024 y parte de 2025, que es la expansión del crédito. Por eso hablo de fatiga, y es que la gente está pensando todo el tiempo en cómo cubrir el banco. Cobra y se le va la plata en ver cómo pagar deudas, o la empresa está pensando en cubrir el cheque. Es un diseño de ajuste, básicamente. Tiene que ver con el diseño de la política macroeconómica. La macroeconomía está bien porque hubo cierta estabilización y el problema es la micro. Ahora bien, una obviedad de Perogrullo es que mucha micro hace una macro. Entonces, si muchos sectores están teniendo problemas, si son sectores transversales, en distintas geografías y distintos tipos de producción, entonces el problema es la macro. Después puede haber sectores que con este esquema de precios relativos o por una cuestión de clima, pueden estar pasando un buen año. 

—¿Cuál es el impacto de este diseño sobre el Banco Provincia?

—Ahí hay diferentes discusiones. Desde que nosotros llegamos, el banco experimentó un proceso de mucho crecimiento en la solvencia patrimonial que es como se debe medir un banco. Desde 2001 a 2019, el banco estaba en una posición de déficit de capitales, una herencia de la crisis. Los bancos deben tener un determinado patrimonio para poder sostener su operación. Bueno, el banco tenía menos capital del que debía. Este escenario se corrigió. Hace años que el banco opera con exceso de capitales y un patrimonio acorde al tamaño que ocupa en el sistema financiero. Tenemos una institución sólida y solvente. Eso permite planificar. Ahora, a la pregunta que vos me hacés, ayer justamente estábamos trabajando con nuestro equipo en el banco y este año, y ya desde mediados del año pasado, nos estamos abocando con mucha inversión y gente a tareas de refinanciación y reestructuración de situaciones de mora. En los primeros dos meses de este año, entre familias y empresas, tuvimos cuatro veces más de reestructuraciones que el promedio de los tres años anteriores. 

Tenemos una política bastante agresiva para que familias y empresas mejoren el perfil financiero de sus dueños. Esto implica redireccionar equipos. Los bancos en general tienen equipos para comercializar u ofrecer cosas, pero en esta coyuntura necesitamos más equipos que atienda una familia y le brinde una refinanciación. También invertir en tecnología para que estos procesos sean más rápidos y transparentes y de mayor alcance. No es el foco tradicional de un banco. En términos estandarizados, la mora de un sistema financiero es del 2 al 3 por ciento, que es la porción de tu negocio que debería destinarse a esto. Cuando supera el 10 por ciento, evidentemente hay que trabajar. Y hay que trabajar sabiendo los límites que uno tiene. Esto es algo que uno tiene que hablar bien con los empresarios, explicar que el problema está en el diseño de la política macroeconómica. Sino lo confundimos con que el problema es micro o sectorial.    

“Hace años que el banco opera con exceso de capitales y un patrimonio acorde al tamaño que ocupa en el sistema financiero.”

—Con una industria manufacturera cayendo al 8 por ciento interanual en la provincia, ¿cuánto margen de acción tiene el Banco sin comprometer su balance?

—Tenemos que tener una estrategia integral y tener un abordaje según el sector. Te voy a dar tres ejemplos concretos. Estuvimos en Expoagro, y es claro que el sector agropecuario viene muy bien, con una cosecha de trigo que fue muy buena y una ganadería que tiene buenos precios. ¿Qué aportamos en esa conversación? Que ese buen momento que está pasando la producción primaria se despliegue a lo largo de la cadena de valor. Por eso firmamos en Expoagro un convenio con Magriba, que es la cámara que nuclea a las empresas que producen maquinaria agrícola en la provincia de Buenos Aires para que todas nuestras tasas, las más competitivas, sean las que puedan ofrecer estas empresas. Allí visitamos el stand de Cestari, una de ellas, y nos comentó que habían tenido más de cien pre solicitudes con opciones del Banco Provincia. Bueno, ahí tenemos una manera de canalizar dentro de la cadena de valor para que tenga anclaje en nuestra producción industrial que está muy agredida por la apertura de importaciones. Después, días atrás estuvimos en Barbieri, una metalmecánica que produce aberturas en Almirante Brown. Tienen un proyecto, aún en este contexto, para ampliar su fábrica. Estuvimos charlando para ver cómo estructurar ese financiamiento y, también, ver cómo potenciar la cadena de valor. Ellos trabajan con muchos proveedores en el territorio y los capacitan dentro de la cadena de valor. Y ayer nos vino a visitar una metalmecánica de Henderson, que en esta coyuntura necesitaban un alargamiento de plazos en un financiamiento que tenían con nosotros. 

—¿Entonces?

—Lo que hacemos es tener una visión política, que es lo que define a un banco público. Que siempre la tuvimos y eso lo pone nuestro gobernador, Axel Kicillof, que nos dice qué espera que el banco haga. Esto es, dentro de nuestras capacidades, trabajar dentro de la cadena de valor y detectar sectores que estén pasando una buena coyuntura para que eso tenga la mayor expansión dentro de lo que es la producción y el empleo de la provincia. Y, obviamente, poner nuestro balance al servicio del pueblo de la provincia de Buenos Aires preservando la solvencia que te decía. 

—¿Se puede hacer sin colaboración nacional?

—Estamos en un gobierno donde no hay herramientas nacionales. Antes, cuando un industrial nos pide un determinado financiamiento o tasa de interés, teníamos el Fondep (Programa de Apoyo al Sistema Productivo Nacional), el Fogar (Fondo de Garantías Argentino) o la línea de financiamiento productivo, todas políticas nacionales que hoy están discontinuadas. Entonces, nos quedan las herramientas del banco y las de la Provincia. Nosotros tenemos un convenio con el Ministerio de Producción, con Provincia en Marcha, para financiar proyectos en nuestra provincia. Y, también, hay una conversación permanente para que las empresas tengan estrategias financieras sanas, porque no nos interesa generar situaciones de sobreendeudamiento por vender un crédito más o un crédito menos, ya sea una familia o una empresa.

—¿Qué lectura hay sobre el endeudamiento en las familias y cómo lo abordan?

—La primera realidad que surge de todas las herramientas que tenemos para hacer un seguimiento del consumo, sea Cuenta DNI o nuestras tarjetas de crédito o débito, es que hay una retracción permanente en la cantidad de transacciones de consumo. Obviamente, nuestra estrategia de beneficios y de promociones, es clave para mejorar esto, y es algo que tenemos medido con resultados positivos. Luego hay un trabajo que nos involucra en redireccionar estrategias sobre dos problemáticas que surgen al hablar de mora. Por un lado, la mora temprana y, por otro, la avanzada. Cuando uno identifica una situación de mora temprana busca llegar rápido con una oferta de reestructuración porque quizás ahí hay un desajuste que, con un estiramiento de plazos o un tipo de solución similar, puede sobrellevarse. Cuando ya pasa a avanzada, es un problema más profundo y hay que entender cuál es la solución. Esto hace que más oficiales de cuenta de las sucursales se aboquen a esta tarea, en áreas centrales los equipos de mora piensan permanentemente como mejorar, y lo mismo en el área de tecnología, para tener más herramientas. Se pone tiempo, recursos y gente para acompañar esta situación crítica. 

—¿Por qué los bancos privados están cerrando sucursales y ofreciendo retiros voluntarios y el Banco Provincia no lo hace?

—Ahí conviven dos cosas. La situación es exigente para todos. Somos un banco público, pero cuando salimos a la calle tenemos que competir. Si estamos bien parados, es porque tenemos buenas herramientas competitivas. De otro modo, hoy se notaría. Y lo otro es una definición estratégica. Nosotros no consideramos que nos sobre gente. Tenemos un desafío permanente de sostener nuestra presencia. Creemos que la tecnología va de la mano de la cercanía, que es un valor fundamental para el Banco Provincia, con una presencia en los 135 municipios, donde en algunos somos la única presencia bancaria. Eso es un valor muy grande para nosotros. Pensá que, si alguien se descargó Cuenta DNI, sacó un crédito y no lo puede pagar. Bueno, aún si nunca pisó un banco, al Provincia puede ir. No tiene que hablar con una aplicación. 

—¿Y los balances siguen dando positivos?

— Si uno los ve, nuestra rentabilidad siempre está cercana a cero. Un banco tiene que mirar su base de capital, su solvencia patrimonial y la administración de la liquidez. Cuando todo eso está en verde, quiere decir que estamos haciendo las cosas bien. Entonces ya no tenemos que ganar plata que se tiene que llevar el accionista. Nosotros no tenemos un accionista que se debe llevar la rentabilidad. Sostener esa rentabilidad sería desviar recursos que podríamos invertir en, por ejemplo, tener refinanciamientos más acordes a lo que la gente necesita o beneficios a las pymes. Eso es poner nuestro balance al servicio de la gente que, a fin de cuentas, son nuestros accionistas. 

—¿Cuál es su evaluación sobre la proliferación de aplicaciones para tomar créditos donde, hoy en día, la morosidad es más alta que en los bancos? 

—Primero, hay un dato objetivo. Muchas billeteras operan bajo una normativa del Banco Central que es la de proveedor de servicios de pago, que no es la misma normativa de los bancos. Los bancos tenemos muchísimas normativas. Entonces, hay un desnivel regulatorio porque para quien descarga una aplicación las cosas parecen equivalentes. Mi visión es que los reguladores deberían ser más anticíclicos. Más que promover, tienen que pensar qué pasa en los escenarios malos. Cuando había una expansión muy grande de oferta de crédito, que muchas veces se vende como inclusión financiera, por más que las tasas sean usurarias y que un banco no podría cobrar, el regulador, en vez de alentarlo, debería decir qué pasa si esto no se puede pagar.

—¿Ustedes hicieron esa evaluación con Cuenta DNI?

—Todos estamos dentro de una cuestión tecnológica y como banco tenemos que ir aprendiendo. Nosotros hicimos una gran inversión para ofrecer crédito y financiamiento a través de Cuenta DNI. Eso se hace con un desarrollo de modelo de calificación de clientes que cambia la lógica tradicional. La lógica tradicional es cuando te piden el recibo de sueldo o seis meses de monotributo, porque se intenta componer tu ingreso a partir de información cierta de cuál es tu situación laboral. Hoy, con toda la tecnología, uno dice no cuento con esta información, pero sé cómo consumís, porque lo veo en las transacciones. ¿Puedo en base a su consumo saber su ingreso? Bueno, se invierte mucho en tecnología en ese camino, en lo que hoy conocemos como inteligencia artificial o machine learning. Nosotros también lo hicimos. Lo que observamos es que después de un año donde hubo una expansión muy grande de este tipo de financiamiento, llegaron índices de morosidad más altos que cualquier modelo había anticipado. Parte del aprendizaje es adaptar esos modelos de riesgo, ser más restrictivos en algunas cosas para evitar situaciones de sobreendeudamiento. Esa es una tarea que tiene que ver con la adaptación tecnológica, pero que convive con un programa macroeconómico que te quitó los ingresos. Lo que podría haber sido una realidad propia de la innovación, hoy convive con el problema del programa macroeconómico. 

“Lo que podría haber sido una realidad propia de la innovación, hoy convive con el problema del programa macroeconómico.”

—Ante este programa que menciona, el cual el gobierno nacional sostiene a rajatabla, ¿qué futuro le depara a los endeudados?

—Lo que queda, como banco público, es ayudarlos a tener una planificación financiera que no los ahogue. Por el lado de las empresas, aparece una tarea política para vislumbrar una alternativa porque todas estas situaciones están sujetos a un proceso democrático. Las cosas pueden cambiar. Las familias y las pymes de nuestro país han pasado situaciones complejas. Saben que hay que resistir, pero saben que esto puede cambiar. Han vivido otros momentos de la historia y por eso algunas tienen cien años de vida.

—¿El Banco puede acompañar la obra pública?

—Hace dos o tres semanas estuvieron los representantes de la Cámara de la Construcción de la provincia. Nosotros tenemos opciones de financiamiento que trabajamos con el Tesoro de la provincia. También tenemos herramientas para apoyar directamente a municipios, como Provincia Leasing, y créditos directos. Pero aquí vale aclarar lo que veníamos hablando. Nosotros lo que podemos hacer lo ponemos a disposición, pero no podemos tapar el sol con la mano. Ni la Provincia, ni los intendentes, ni el Banco de la Provincia pueden tapar el agujero que genera el gobierno nacional. Son más de 15 billones de pesos de deuda con la Provincia. No hay forma de ocultarlo o taparlo. Es fundamental que la Corte Suprema tome cartas en el asunto, porque esto no es otra cosa que una parte del programa macroeconómico que supuestamente se sustenta en el superávit fiscal. En realidad, se sustenta en no pagar cosas. No tiene creatividad, es no pagarles a las provincias, no pagar las obras, ajustar a los jubilados y un poquito de contabilidad para que las Lecaps que capitalizan no aparezca en la línea de intereses para que la cuenta financiera de positiva. Si no exponemos esto nos llevan a discutir una tasa municipal como si fuera el gran problema de competitividad argentina cuando está recontra estudiado por especialistas de diferentes perfiles políticos que la incidencia de una tasa municipal en la estructura de recaudación argentina no llega ni al 1 por ciento del Producto. 

“Ni la Provincia, ni los intendentes, ni el Banco de la Provincia pueden tapar el agujero que genera el gobierno nacional. Son más de 15 billones de pesos de deuda con la Provincia.”

—¿Qué mirada tienen los sectores empresarios con los que conversa sobre el proyecto político que encabeza Axel Kicillof?

—Lo que hay es un consenso de cómo está la situación macroeconómica, la realidad de las empresas y en construir una alternativa. El desafío de quienes somos dirigentes políticos es construirla. Es un camino que hay que hacer, que es lo que dice Axel. Hay que construirlo, sino no lo vamos a hacer nunca porque no hay que llegar a una aglomeración de dirigentes horas antes del cierre de listas para ver qué haces. Hay que pensarlo diferente esta vez. Si bien es un efecto que acompaña la tarea de la presidencia del banco, uno dialoga con todos los sectores, y uno busca proponer cómo es una estrategia de defensa de lo nacional. Una de las cosas que nos pasa es que estamos con la moral baja sobre lo nuestro. Por eso vemos algo que en otros países sería muy exótico, como que haya dirigentes muy críticos de nuestro país, de los trabajadores, empresarios, de nuestra historia, tradiciones y valores. Tenemos que reconstruir ese sentido de lo nacional. En el mundo, eso está muy presente. Si ves lo que se discutió en Davos y en el Foro de Seguridad de Múnich, en los dos, la palabra soberanía fue una de las principales en boca de los dirigentes que hablaron. Esto está discutiendo el mundo. Eso nos tiene que invitar a la construcción de un proyecto nacional, que debe tomar nota de nuestros valores, pero que debe involucrar algo mucho más amplio.