Leonardo Ferrucci, CEO de Waya: "La morosidad no se resuelve con parches, sino con financiamiento productivo e inclusión real"

En el marco de un escenario socioeconómico desafiante, donde la inflación acumulada, la suba de tarifas de servicios públicos y la pérdida de ingresos golpean de lleno el presupuesto familiar, la problemática del sobreendeudamiento se ha instalado en el centro del debate cotidiano. Para analizar este fenómeno, el director de Politicar, Martín Ramírez Tacgorian, recibió en Estudio Politicar a Leonardo Ferrucci, economista, CEO y fundador de Waya, la billetera digital pensada para transformar la realidad de los sectores informales y cuentapropistas.

Durante más de media hora de diálogo, ambos repasaron las causas profundas de la morosidad, los riesgos de la desregulación indiscriminada de tasas, las trabas estructurales del sistema impositivo argentino y el potencial que tienen la tecnología y la inteligencia artificial para incorporar a millones de trabajadores al circuito formal.

La crisis de sobreendeudamiento y el rostro humano de la morosidad

Al abrir el intercambio, Martín Ramírez Tacgorian introdujo uno de los temas más acuciantes de la agenda social y económica: cómo la morosidad y el avance acelerado de las herramientas fintech impactan en la vida diaria de los hogares.

Ferrucci no dudó en asumir una postura crítica respecto a la coyuntura y al rol que le cabe al propio sistema financiero:

• Más allá de la frialdad estadística: «Estamos hablando de cuatro a cinco millones de personas y familias endeudadas, y la estadística va creciendo. Nunca olvidemos que todo número termina dentro de un hogar, con discusiones familiares, angustia, problemas de salud mental y dolencias físicas. A nadie le gusta estar endeudado», subrayó el economista.

• El circuito de la desesperación y la autocrítica: Ferrucci planteó un firme mea culpa sectorial al remarcar cómo los propios actores financieros se acostumbraron a prestar a tasas desmedidas. Explicó que el camino de la deuda suele comenzar en los bancos tradicionales; luego, cuando se agotan esos límites, las personas recurren a las billeteras digitales por la inmediatez de obtener liquidez en dos clics; y finalmente, ante la falta total de recursos, terminan en prestamistas informales de barrio o esquemas marginales que ponen en riesgo su seguridad personal y patrimonial.

• Endeudamiento para subsistir: A diferencia de otros ciclos económicos donde el crédito se tomaba para consumo duradero o inversión, hoy la gente toma deuda por pura necesidad operativa: pagar la luz, el gas, los alimentos o cubrir un descubierto anterior, gestando una burbuja de difícil resolución.

Parches regulatorios vs. soluciones de fondo: la propuesta de un Fondo de Impacto

Frente a medidas recientes —como la flexibilización de los reportes crediticios en el Banco Central o las propuestas de refinanciación bancaria—, Ferrucci consideró que se trata de medidas paliativas que no abordan la raíz del problema:

«Si una persona debe un millón de pesos y el banco le refinancia la deuda en doce cuotas a tasa preferencial, la realidad es que ese millón ya se gastó. Ahora esa persona tiene que ver cómo genera cien o doscientos mil pesos mensuales para pagar la cuota. Para salir adelante, no alcanza con refinanciar: se necesita nuevo financiamiento orientado a capital de trabajo y a generar ingresos extra que devuelvan la solvencia.»

Para materializar esta salida, Ferrucci propuso la conformación urgente de una mesa de trabajo multisectorial donde participen los organismos de recaudación y control (ARCA, UIF, Banco Central) y los actores del mercado (bancos y fintech).

El núcleo de su propuesta radica en el desarrollo de un fondo de impacto social, un instrumento diseñado para ofrecer tasas accesibles y un monitoreo personalizado que garantice que los fondos inyectados se transformen en producción real y no en una nueva carga impagable.

Informalidad, 115 cambios de reglas por año y la asfixia del sector productivo

Durante la entrevista, Ramírez Tacgorian y Ferrucci profundizaron en las razones por las cuales emprender y producir en la Argentina resulta una carrera de obstáculos constante.

El titular de Waya aportó datos contundentes para graficar la inestabilidad que sufren las pequeñas y medianas empresas:

• La anomalía tributaria argentina: «En los países desarrollados se modifica una normativa o una cláusula tributaria cada dos o tres años. En Argentina, entre tributos municipales, provinciales como Ingresos Brutos y regulaciones nacionales, se modifican alrededor de 115 normativas por año. Así es imposible proyectar un negocio», afirmó.

• El castigo del sistema: Cuestionó con dureza los mecanismos automáticos de recaudación y fiscalización que ejecutan embargos preventivos o inhabilitan cuentas comerciales ante inconsistencias menores. Advirtió que, en lugar de regularizar a las empresas, estas medidas terminan provocando cierres masivos y pérdida de puestos de trabajo.

• El dilema del 50%: Con más de la mitad de la economía y del dinero circulante funcionando fuera del radar oficial, Ferrucci sostuvo que la única vía sostenible para reactivar la recaudación y el Producto Interno Bruto es ampliar la base mediante la inclusión: «Primero hay que dejar entrar a la gente al sistema y facilitarle operar; después vemos cómo se va ordenando y aportando al conjunto».

Waya: inclusión territorial, tecnología y el módulo «Tu Contador»

En ese contexto adverso nació Waya en 2023, concebida no como una billetera virtual tradicional, sino como una herramienta colaborativa y descentralizada nacida del trabajo conjunto con el Sindicato de Ferias y la Organización Latinoamericana de Trabajadores Independientes (OLTI).

Ferrucci detalló las funcionalidades con las que buscan transformar la operatoria de feriantes, artesanos y pequeños comerciantes:

• Asistente contable con Inteligencia Artificial: La aplicación incorpora el módulo exclusivo «Tu Contador», un desarrollo que guía paso a paso al usuario desde la inscripción inicial en el Monotributo hasta la optimización de sus costos operativos y el control de su facturación, evitando bloqueos o sanciones bancarias por desconocimiento fiscal.

• Educación y formalización gradual: El sistema permite que los trabajadores que manejan dinero en efectivo ingresen a la economía digital con cuentas gratuitas, procesos de onboarding transparentes y herramientas adaptadas a su realidad cotidiana.

• Experiencias piloto: En distritos populosos como La Matanza, la implementación territorial de Waya demostró que cuando se bajan las barreras de entrada y se acompaña con capacitación y cercanía humana, los comerciantes adoptan masivamente las herramientas digitales.

Desembarco en la región y el valor de la microeconomía

Consultado por Martín Ramírez Tacgorian sobre las perspectivas de crecimiento, el CEO de Waya anticipó que el modelo argentino ya comenzó su expansión hacia Bolivia y Paraguay, iniciando con un módulo de remesas diseñado para facilitar el envío seguro de dinero entre comunidades regionales y proyectando una plataforma operativa consolidada hacia 2027 y 2028.

Hacia el final de la conversación, consultado sobre su motivación íntima para seguir apostando al país en un marco de tanta incertidumbre, Ferrucci reivindicó el valor social de las finanzas:

«Soy un fanático de la microeconomía: la de todos los días, la del quiosco de la esquina, la del feriante que abre su puesto a la madrugada. El sistema financiero tiene una responsabilidad gigantesca en el bienestar de la sociedad. Como decía Facundo Cabral, a veces hacer cosas buenas también es un buen negocio. En Waya somos casi 30 personas dejando la piel todos los días porque estamos convencidos de que este proyecto puede cambiar vidas y demostrar que se puede construir un sistema más justo.»

La entrevista completa en video puede verse en el canal oficial de YouTube de Politicar Estudio: Estudio Politicar | Capítulo 2: Leonardo Ferrucci